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兴业银行经营筑底息差收窄零售风险出清=估值修复启动

2026-08-29 21:01:23 来源：中财网

【资料图】

CFi.CN讯：数据显示，兴业银行2026年上半年营收同比微降0.3%，归母净利润下降4.7%；不良率持平于1.08%，拨备覆盖率升至226%。息差同比下降10bp至1.40%，但同比降幅收窄3bp；负债成本率环比再降6bp，显示存款成本优化持续见效。

近期机构研报指出，当前业绩承压主因零售资产阶段性风险暴露及主动加大减值计提，属短期策略性行为。研报认为，下半年减值压力有望缓解，叠加中收高增(财富、托管收入分别增16%、11%)，利润负增幅度将明显收敛。

研报指出，零售不良率虽较2025年末上升8bp，但已趋于稳定，且对公不良率继续改善至0.97%，资产质量结构正在优化。PB仅0.42倍，显著低于历史中枢，目标价对应2026年0.55x PB，现价存在30%上行空间。

兴业银行经营筑底 息差收窄 零售风险出清=估值修复启动