光伏国标推进行业出清 硅料电池龙头迎机遇 每日短讯

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7月22日，三项强制性国家标准细则正式公开，包括硅多晶和锗单位产品能源消耗限额、晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及等级、硅单晶单位产品能源消耗限额，将于2027年1月1日实施。数据显示，硅料3级能耗标准较征求意见稿明显收紧，现有产能达标比例有望从约80%降至不足50%。电池组件环节对TOPCon、HJT、BC分别设置最低效率要求，预计将出清约15%-31%产能。

一份研报观点认为，此次国标清晰划定了光伏落后产能出清红线。研报指出，硅料能耗标准的精准要求将有效解决当前僵持局面，大部分存量产能难以技改达标，供给侧出清有望加快，2026下半年需求压力有望缓解，2027年行业供需格局将得到明显改善。

研报认为，具备高效存量产能、在能耗缩圈中仍能达标的硅料龙头将充分受益，通威股份、大全能源、协鑫科技等企业竞争优势有望扩大。电池组件环节技术属性更强，头部企业通过效率升级和贱金属导入可实现降本增效，隆基绿能、晶澳科技等公司盈利能力有望率先修复。浆料龙头也将受益于贱金属产业化趋势，加工费利润空间得到增厚。

整体来看，强制国标抬高行业准入门槛，将推动光伏产业链向高效低耗方向加速转型，为优势龙头企业创造更为有利的竞争环境。